Day Trading Options At Utløps

6 Alternativer Utløpsdag Feller å unngå Donrsquot Fall offer for disse feilene Valg utløper. Når du selger alternativer, er det en forventet hendelse. Når du eier alternativer, er det noe å frykte. Minst thatrsquos hvordan de fleste ser utløpsdag. Hvis du handler alternativer, er det ting du må vite, og skritt du bør ta for å unngå ubehagelige overraskelser den tredje fredag ​​i hver måned. (Egentlig utløp er påfølgende morgen, men for vårt formål her, er det bare en teknikk.) Irsquom skal gi deg noen tips for å håndtere opsjoner utløpsdag. Fortsett å lese for å forsikre deg om at du ikke blir fanget i noen av disse utløpsfeltene. Oppsjoner Utløpsalternativer Utløpsdag - Definisjon Valg Utløpsdag er når opsjonskontrakter som utløper den dagen, blir ugyldige og utover hvilken dag vil opphøre. Alternativer Utløp - Innledning Hva betyr det for at alternativene skal utløpe Når utløper alternativene Hva skjer når de gjør Alternativer Utløp er dagen når alternativene utløper. Utløp betyr at opsjonskontrakten vil opphøre å eksistere etter det. Alternativer for utløpsdato er ekstremt viktige for opsjonshandlere, da alternativer med forskjellig moneynessstat kan utløpe med svært forskjellige konsekvenser for tilstanden til din handelskonto. Alternativutløpet er også ekstremt viktig for de fleste komplekse opsjonsstrategier og kan gjøre forskjellen mellom overskudd eller tap. Denne opplæringen skal undersøke i detalj hva utløp betyr i opsjonshandel, dens effekter på alternativer for forskjellige moneyness-stater og hva som skjer akkurat under utløpet av opsjonene. Hva er opsjoner Utløp i første plass Alternativer er derivative handelsinstrumenter med et begrenset liv. Alle opsjons kontrakter utløper en dag, i motsetning til eiendeler med evig liv som aksjer. Alternativ utløp er når livet til en opsjonsavtale løper ut og skal løses i henhold til kontraktens vilkår. Denne oppløsningen er kjent som et oppgjør. For eksempel er AAPLs Jan200Call opsjoner anropsalternativer som utløper ved opsjonsfristen i januar. Dette betyr at du ikke kan forvente å holde fast på denne opsjonskontrakten utover januar. Uansett fortjeneste eller tap du akkumulerer med denne opsjonskontrakten, vil det bli løst (realisert) på opsjonsdagen. Derfor velger du en passende utløpsmåned for din spesielle handel, så viktig i opsjonshandel. Det er nettopp fordi alle valgene til slutt utløper som åpner for uendelige handelsmuligheter for opsjonshandel. Ja, opsjonsalternativene er ikke alle dårlige, fordi mange allsidige opsjonsstrategier er avhengige av opsjoner som utløper for å skape en fortjeneste. Ja, det kan til og med være tidspunkter i opsjonshandel når du faktisk vil ha en opsjonsavtale for å utløpe så snart som mulig. Selv om det foreligger en fast utløpsdato for alle opsjonskontrakter når all gevinst eller tap skal løses eller realiseres, behøver opsjonshandlere ikke å vente til utløpet for å realisere deres fortjeneste. I opsjonshandel kan opsjonskontrakter selges eller deres profittfall når som helst før utløpet, uansett om de er American Style Options eller European Style Options. Når utløper opsjonene Alle opsjoner utløper på en bestemt dato i utløpsmåneden. I det amerikanske markedet utløper vanilleopsjoner (vanlig) på den tredje lørdagen i hver måned med den siste handelsdagen som den tredje fredag ​​i måneden. For eksempel, Jan200Call of AAPL nevnt ovenfor, skulle utløpe den tredje lørdag i januar. Du kan fortsatt selge utløpsalternativene den tredje fredag ​​i januar selv da opsjonene vil slutte å eksistere først etter lørdag. Det finnes opsjoner, som kvartalsvis. som ikke utløper den tredje lørdagen i utløpsmåneden. Faktisk kan forskjellige burser eller land også ha forskjellige regler, men generelt er alle opsjonsutløpsdager forhåndsbestemt og fast, og du bør finne ut nøyaktig utløpsdag for alternativene dine før du kjøper dem. Du kan sjekke de eksakte datoene for amerikanske markedsalternativer som er utløpt for hele året på CBOE Expiration Calendar. Selv om den faktiske utløpsdagen for aksjeopsjoner i det amerikanske markedet er den tredje lørdagen i hver måned, refererer de fleste opsjonshandlere til det som utløpsdagen i fredag, da det er den siste handelsdagen for utløpsalternativer. Alternativer for utløpsdato 2017 Hva skjer under opsjoner Utløpsalternativer kan fortsatt handles på selve utløpsdagen, og det vil alltid være markeds beslutningstakere villige til å plukke dem opp så lenge de er likvide (i høy etterspørsel). Etter utløpet vil opsjoner som er i pengene (ITM) automatisk utøves (Tilordnet) og opsjoner som er ute av pengene (OTM) utløper verdiløs og opphører uten forpliktelser fra både innehaveren eller forfatteren. Dette er det samme uansett om alternativene er amerikanske stilalternativer eller europeiske stilalternativer. Hvis du holder inn i alternativet for pengeropsamling (eller kortsettingsopsjon) ved utløpet, vil du ende opp med mengden aksjer som dekkes av anropsalternativene, og tilsvarende beløp vil bli trukket fra kontoen din for å betale for disse aksjene på Strike-prisen på samtalealternativene. Hvis du holder en i pengepostopsjonen (eller kortkjøpsopsjon) ved utløpet, vil aksjene dine bli solgt til strykingsprisen på put-alternativene. Hvis du ikke eier den underliggende aksjen, vil du ende opp med en kort posisjon på aksjen til salgsprisen på putene. Hvis du holder en ut av alternativet for å ringe penger eller sette opsjoner (både lange eller korte) ved utløpet, vil disse alternativene bare utløpe verdiløs og forsvinne fra kontoen din uten ytterligere forpliktelser. Ja, dette er den begrensede tapbeskyttelsen som opsjonshandel gir. Hvis du kjøper alternativer, vil du ikke miste mer enn pengene du legger inn på å kjøpe dem. Anropsalternativer Utløpseksempel: Forutsatt at du kjøper for å åpne 1 kontrakt for AAPLs 20000 opsjonsalternativ for 15,00 (totalpris på 1500) når AAPL handlede på 200. Du har også 20.000 kontanter i din handelskonto. Ved opsjonens utløp den tredje fredag ​​i januar handlede AAPL ved 230, og satte Jan200Call i pengene. Du lar disse anropene utløpe og ende opp med 100 AAPL-aksjer kjøpt til 200 (strykpris på anropsalternativene) betalt av 20.000 kontanter i kontoen din automatisk. Hvis AAPL handlet på mindre enn 200 i løpet av januar, vil de Jan200Calls utløpe ut av pengene, samtalealternativene ville rett og slett slutte å eksistere, og du ville ha mistet investeringen på 1500 satt mot å kjøpe disse anropene. Ikke noe mer. Ingen ytterligere forpliktelser. Put Options opsjonseksempel: Forutsatt at du kjøpte 1 kontrakt for AAPLs, ble 200 dollar satt opsjon for 15,00 (totalpris på 1500) når AAPL handlet på 200. Du har også 20.000 penger på din handelskonto. Ved opsjonens utløp den tredje fredag ​​i januar handlede AAPL på 170, og satte Jan200put i pengene. Du lar put-alternativet utløpe og ende opp med en kort 100 aksjer av AAPL kortsluttet til 200 (strykpris på put-opsjonene). Hvis AAPL handlet på over 200 i løpet av januar utløp, ville de Jan200puts utløpe ut av pengene, put-opsjonene ville rett og slett slutte å eksistere, og du ville ha mistet investeringen på 1500 satt mot å kjøpe disse putene. Ikke noe mer. Ingen ytterligere forpliktelser. ITM lang samtale eller kort sette aksjer i kontoen din etter opsjoner utløp ITM lang sette eller kort samtale kort lager posisjon i din konto etter opsjoner utløp OTM Alternativer (lang eller kort, ring eller sett) Utløper Verdiløs Hva skjer hvis du holder en i pengene anropsalternativer eller korte salgsopsjoner ved utløp og ikke har tilstrekkelig penger til å kjøpe aksjene. I så fall vil mægleren løse stillingen ved å automatisk selge aksjene til markedsprisen og legge inn netto overskudd eller tap på opsjonshandelskontoen din. Hva skjer i løpet av opsjonene utløp av kontantoppgjorte opsjoner. Ovennevnte fremgangsmåte gjelder bare for fysisk avgjorte opsjoner. Ved opsjonshandel vil kontantoppgjorte opsjoner også automatisk bli utøvd hvis de er i pengene ved utløpet og utløper verdiløs dersom de er ute av pengene. Men når kontantavregnede opsjoner utløper i pengene, vil bare nettoresultatet eller tapet bli lagt opp på kontoen din i kontanter. Det vil ikke være noen utveksling av fysiske produkter eller eiendeler (for eksempel aksjer). Alternativer Utløpsverdi Formel Verdien av en opsjon ved utløp kan beregnes ved hjelp av en enkel formel: Utløpsverdi For Anropsopties Aksjekurs - Strike Price Utløpsverdi For Put Options Strike Price - Aksjekurs Negative verdier representerer null verdi og at opsjonen er ute av pengene og vil utløpe verdiløs. Handlinger Du kan ta på Alternativer Utløpsdag Det er fire handlinger du kan velge å ta for eksisterende posisjoner på utløpsdato for opsjoner, og de er Lukk ut, Øv, Rull fremover eller Utgå. Du kan velge å avslutte valgposisjonen på utløpsdagen for å avslutte stillingen. Dette er nyttig når alternativene dine er lønnsomme og i pengene. Alt i pengene alternativene ville være ansvarlig for oppdrag ved utløp, som du bør velge å lukke ut eksisterende i pengene alternativer posisjoner hvis du ikke har tenkt å ta stilling i den underliggende bestanden selv. Å lukke posisjonen betyr å selge for å lukke eksisterende lange stillinger eller kjøpe for å lukke eksisterende korte alternativer posisjoner. Alt i pengene alternativene vil bli automatisk utøvet ved utløpet, som sådan, det er ikke et reelt behov for deg å manuelt utøve din posisjon, men du kan fortsatt velge å gjøre det. Rull fremover Hvis du ønsker å bli investert i prisbevegelsen til den underliggende eiendelen, men dine nåværende opsjons kontrakter utløper, kan du velge å rulle frem dine posisjoner. Dette betyr at du lukker dine nåværende opsjons kontrakter og åpner samtidig samme antall kontrakter i en ytterligere utløpsmåned. Les mer om Roll Forward. La utløpe Hvis opsjonskontrakter er langt ut av pengene og ikke har mer ekstrinsic verdi igjen for å redde ved utløpet, kan du bare ikke gjøre noe og la opsjonskontrakter utløpe ut av pengene. Disse kontraktene vil bare forsvinne fra kontoen din etter utløpet, og du vil ikke lenger ha en posisjon i disse kontraktene. Fordeler ved utløp av opsjonsutløpsalternativer er en begrensning for innehavere av lange opsjonsstillinger, men er favorittdagen for forfattere av korte alternativerstillinger. Alternativ utløp er dagen hvor all ekstrinsic verdi i et alternativ ville forfall bort, forvandle helt til fortjeneste i regnskapet til opsjonsforfattere. Hvis du skrev et alternativ for 1,50 og det alternativet utløper ut av pengene på opsjonsutløpsdagen, ville du gjøre det 1,50 i fortjeneste i sin helhet. Kortsamtalevalg Utløpseksempel: Forutsatt at du selger for å åpne 1 kontrakt for AAPLs 200.200-opsjon for 15,00 når AAPL handlet til 200. Din handelskonto ble kreditert 1500 for kortsalg. Ved opsjonens utløp den tredje fredag ​​i januar var AAPL trading på 170, og la Jan200Call ut av pengene. Du lar disse anropene utløpe ut av pengene og lommen som 1500 premie fra skrivingen som fortjeneste. Faktisk avhenger mange komplekse opsjoner handelsstrategier som den korte straddle og short strangle på opsjoner som utløper ut av pengene i løpet av opsjoner for å oppnå sitt maksimale profittpotensiale. Ulemper med opsjoner Utløpsalternativer utløp er åpenbart til ulempe for opsjonshandlere som er lange opsjonsstillinger eller i en retningsmessig opsjonshandelstrategi som krever det underliggende lagerbevegelsen på en bestemt måte før utløpet. Generelt vil opsjonsforfattere skrive alternativer med så kort en utløp som mulig mens opsjoner kjøpere ville kjøpe alternativer med så lenge en utløp som mulig. Spørsmål om opsjoner Utløpsvilkår Veiledning til handel Aksjemarkedet Alternativ Utløpsuke Alternativet utløpsuke tilbyr mange handelsmuligheter som de andre ukene ikke gjør fordi alternativet markeds beslutningstakere (kan være firmaer, fagfolk eller alle som har nok kapital til å gjøre det) har å justere sine stillinger voldsomt slik at de kan komme frem med en fortjeneste da alternativene utløper. Mange handelsmenn som ikke er klar over denne endringen av deltakerblandingen, blir tatt av seg og brent. Denne veiledningen er en kort forklaring på hvilke opsjonsutviklingsuke som er og hvordan man skal håndtere markedet effektivt i løpet av disse hektiske ukene. (Merk: Lang artikkel) Alternativer utløper ikke bare på en bestemt dato. Felles kunnskap for de fleste er at aksjemarkedet i Nord-Amerika (og på andre steder) utløper den tredje fredagen hver måned. En generell uttalelse som dette gjør det ikke bra for alle som handler i løpet av opsjonsperioden. De ville være på utkikk etter feil ledetråder fra markedene de handler. Kort sagt, opsjonene på aksjer, indekser, indekser ETFs og indeksfremtid trenger ikke å dele samme utløpsdato og - tid under opsjonsutløpsuge. Forskjellen i oppgjørstider er imidlertid begrenset innen 24 timer. Ettersom alle disse markedene er nært beslektet med hverandre, tvinger den travle bosettingsplanen markedsdeltakere til å ta vare på sine stillinger i en hast. Let8217s ta en titt på de viktigste instrumentene ved valgutløpet for å se hvordan de utløper. SampP 500 Cash Index Option SPX kontantindeksopsjoner (og andre kontantindeksalternativer) utløper på lørdagen etter den tredje fredag ​​i utløpsmåneden. Den siste handelsdagen er imidlertid torsdagen før den tredje fredagen. Derfor, hvis du holder fast på dine SPY-alternativer innen torsdagens slutt, må du be om at fredag ​​morgen, når oppgjørsprisen beregnes, er fortsatt til din fordel. Høres veldig forvirrende ut, det er det jeg kan forklare det ved å notere hendelsene i kronologisk rekkefølge: 1. Ved torsdag lukker SPX-opsjonene å stoppe handel under normal stand 2. Ved fredag ​​morgen åpner aksjemarkedet og en oppgjørskurs på kontantindeksen SPX beregnes ut fra åpningsprisen for 500 komponenter den morgenen. 3. En hel virkedag for å finne ut hvilke opsjoner som er utløpt verdiløs (den enkle delen) og hvilke opsjoner som er avgjort med kontanter. 4. Alle opsjoner forsvinner fra handelsmannens konto etter markedets nærhet på fredag ​​Så du ser, det viktigste øyeblikket for SPX-alternativer er ikke hvordan det handles hele tiden i løpet av sin levetid. Det er hvordan kontantindeksen åpner fredag ​​morgen når innsatsen din allerede er låst dagen før. Overgangen til underliggende aksjekurser kan endres drastisk av mange grunner. Føles som gambling på et rulettbord, isn8217t Det er en ny versjon av dette alternativet introdusert som oppfører seg som SPY-alternativene under. Målet for den nye versjonen er å løse dette vanskelige timingproblemet. Tross alt, hvis opsjonene ikke er tilgjengelige for å bli handlet med det underliggende for distribusjon av risiko, slår det i det vesentlige målet om å ha alternativene som er tilgjengelige i utgangspunktet. Alternativ for SampP 500 ETF (SPY) Selv om SPY-alternativene utløper på samme måte som SPX Index-alternativet, avsluttes SPY Option8217s siste handelsdag helt til slutten. Oppgjørsprisen bestemmes samtidig. Dermed er opsjonsfristen fredag ​​klokken 16 på markedet nært på SPY singelen all viktig pris som bestemmer vinnerne og taperne for alternativene som utløper den dagen. SampP 500 Index Future Option SampP 500 Index Future Option er den som tar forvirringen til neste nivå. Først den siste handelsdagen er den tredje fredag ​​i måneden som de andre 2 indeksbaserte alternativene, men tiden er forskjellig for kvartalsvis og andre måneder. For kvartalsender (mars, juni, september, desember) er den siste handelstiden åpen for markedet kun klokken 09:30 for utgående fremtidige kontrakter. For alle andre tilfeller, inkludert de andre månedene, går handel helt til slutten av handelsdagen kl. 16.15. Ukentlige alternativer på emini indeksen futures er smart designet for ikke å utløpe i samme uke med de månedlige for å unngå ytterligere forvirring og kompleksitet problemer. Når det er en struktur du vet, vil mønstre komme som jeg nevnte mange ganger, når det er en forutsigbar strukturell oppførsel, vil mønstre i prisaksjonene oppstå. I dette tilfellet, siden opsjonsfristen setter en frist på opsjonene, vil det ikke bare påvirke prisen på opsjonene selv, men også de tilhørende indeksene og aksjene. Det interessante er imidlertid at folk flest bare vil stoppe når man forstår alternativutløpsmekanismer i stedet for å lete etter regelmessigheter i prisadfærden i de berørte instrumentene. Oppførelsen under opsjonsutløpsuge er faktisk ganske forutsigbar overordnet. Det er en overraskelsesbeskrivelse for mange som hevdet at opsjonsutløpet er så komplisert at det er et losers8217-spill. Det de ikke klarte å se er at mens flertallet av detaljhandelshandlere som spiller alternativet, mister sine penger, gjør markedsmakende firmaer konsekvent penger etter hvert år. Hvis opsjonsutløpet er så uforutsigbart, bør de ikke kunne tjene penger samlet for så lenge og så konsekvent. De berømte 10-punkts-svingene på steroid Når emini SampP gir et rimelig sterk trekk, går det med ca 10 poeng og deretter pause. Det er en kjent oppførsel. Det interessante med valgutløpsuke er at motstanden mot å gå i en retning kontinuerlig med 10 poeng bevegelse og deretter etterfulgt av pullback med noen få poeng, kan emini enkelt svinge opp 10 poeng og deretter ned 10 poeng uten noen advarsel fra pris handlinger. Årsaken til at dette skal skje er at alternativet beslutningstakere aktivt tilpasser sine åpne posisjoner på tvers av mange instrumenter samtidig som de bruker kjøp og salgsprogrammer. Handlere som ikke er oppmerksomme på denne aktiviteten, blir ofte tatt av vakt da de trodde en retning for dagen er definert og prøver å hoppe på båten for en fortsettelse. Det de ikke klarte å innse, er at etter at en gruppe markeds beslutningstakere er ferdig med å justere sine stillinger, må en annen gruppe markeds beslutningstakere måtte hekke i opposisjonen. De som handler mellom strekkprisnivået og stopper nær strikeprisen, stoppes raskt uten god grunn. Hvis du er en scalper som ser etter tilbaketrekningsoppsett utenfor swing-trenden, vil du i løpet av opsjonsutløpsugen, spesielt de siste 2 handelsdager, nok være din nemesis. Hvis du ikke tror på meg, sjekk ut handelsregistrene dine for dager der du har mange handler stoppet. Det er sannsynligvis at mange av dem faller innenfor opsjonsutløpsugen. General Options Expiration Price Target Det er ingen hemmelighet at børsindekser liker å forankre til aksjekurs ved utløp. Problemet med de amerikanske aksjemarkedene er imidlertid at indeksopsjonene som SPX, NDX, OEX, etc. har en annen tid for beregningen av oppgjørskursen. Så det er to kamper for å knuse oppgjørsprisen på indeksene. Først skriver klokken 09:30 for de underliggende aksjene, som kan bli påvirket sterkt av indeksmarkedet som handler overalt utenom. Så, etter at morgenoppgjøret er gjort, begynner en annen kamp å skyve indeksene mot målene, hovedsakelig drevet av indeks futures og indekser ETF-alternativer. Legg merke til at for indeksen fremtidige opsjoner som skal utløpe i kvartalet slutter, stoppet de handel om morgenen sammen med oppgjørsprisen bestemt med volumvektet gjennomsnittspris i de første minuttene etter kl. 9.30. Dette viser opsjonsbransikssikringer gjort på ulike underliggende kontrakter. For eksempel, hvis du kjøpte en marsanrop på mars-kontrakten og skrev en marsanrop på juni-kontrakten, ville posisjonen din bli avkledd etter oppgjøret om morgenen i mars kvartalsvis utløp fredag. En handelssession kan ikke være så lenge i varighet, men det er lang nok til å snu mange angivelig lønnsomme alternativposisjoner til tap. I løpet av opsjonsutviklingsukeene svinger indeksene ofte til en ekstreme over det spekteret som allerede er etablert de siste tre ukene og svinger deretter helt til den andre enden. Alternativet for utløpsdato som starter slik, lukker ofte nær midtpunktet i dette området. For opsjonsutviklingsuke som brudd på det tidligere etablerte området tidligere og fremover, har de en tendens til å doble intervallet for initieringsprosessen (dvs. den første uken i måneden) som foreskrevet i STOPD. På grunn av den ikke-sekvensielle karakteren, er denne egenskapen sjelden nevnt hvor som helst, inkludert valg lærebøker. Dårlig praksis blir funksjonell På grunn av 2-veis flyktige prisgulv, vil noen handelsmenn som vanligvis sliter i andre tider, score store gevinster under opsjonsperioden. Hvem er disse handelsmennene De er de som gjennomsnittet på å miste posisjoner. Ved å samle seg i sine posisjoner og fryktløst fade markedet på potensielle ekstremer, ville disse handelsmennene gjøre størstedelen av deres fortjeneste hver måned innen opsjonsutløpsugen. Det er denne fine linjen mellom noen som vet hva de gjør og de som ikke vet hvordan de skal gå ned. De som vet hva de gjør, ville ikke svette. De ville ikke lide de følelsesmessige svingene når deres stillinger ser ekstremt dårlig mot dem fordi de vet fra erfaring og historisk atferd at deres gjennomsnittlige nedmetode vil fungere mesteparten av tiden og gi dem den forventede lønnen. Når det ikke virker, vil de ta partielle tap ved foreskrevet egenkapitalutvinning og fortsette med strategien. De vil også ta delvis fortjeneste på forhåndsbestemte prisnivåer for å trene kostnaden for sine åpne stillinger. Hva disse handlerne gjør er i hovedsak en versjon av market makers8217-strategien i en mindre og mer selektiv skala. Den mer selektive naturen gjør det mulig å gjennomsnittlig ned færre ganger, slik at det totale kapitalkravet blir sterkt redusert. Nå for de som ikke forstår hva de gjør og likevel velger å gå ned i gjennomsnitt, ser forventningen ikke bra ut. Når de får en heldig pause fra volatiliteten i opsjonsutløpet, trodde de at det var deres nerve av stål, og deres briljante innsikt betaler seg. Når de sviktet dårlig, ville de skylde markedet er ute for å få dem. På grunn av denne uvitenheten, og mangelen på en plan om hvordan man skal gå ned på riktig måte, er disse handlerne de primære som vil bli utslettet selv om de kan ha store aksjegevinster fra tid til annen. Det er ikke så komplisert å handle opsjonsutviklingsukeene. Det viktigste er bevisstheten om sin eksistens og har et forberedt sinn i å håndtere volatiliteten på riktig måte. Hvis du finner forskjellen i prisadferd i løpet av opsjonsutløpet, er ikke din kopp te (eller kaffe) bare vær vekk. Du kan alltid velge å gjøre noe annet som motstand for å kaste bort tiden din. Husk at hvis handelsstrukturen din ikke kan tjene på utvinningsperioder i flere år på nett, er det ingen grunn til å tro på at stilen din også vil utføre i fremtiden. Ikke handler i opsjonsutviklingsuke er en strategi også fordi det sparer deg frustrasjon, tid og provisjon. Hvis du velger å spille opsjonsuke, må du ha en bestemt handelsplan på plass. For de som foretrekker å handle med stramme stopp og ikke gjennomsnittlig ned, må du bytte spillplanen til noe mer fleksibelt under opsjonsutløpet. For de som ønsker å spille markedsproduksjonen, noe som betyr at du vil gjennomsnittlig nede hele tiden, må du sette inn en nøyaktig strategi hvordan det gjøres med riktig kapitalbehov fullt utarbeidet. Trading Biases å Lean On Under Option Utløpsalternativ Utløpsuge Tirsdag er forskjellig fra vanlig tirsdag. Regelmessig tirsdag produserer ikke merkbar bias gjennom hele historien til Emini SampP. Alternativutløpet tirsdager har imidlertid svært sterk statistisk bias som på en eller annen måte ingen nevner det hvor som helst, inkludert mange kjente opsjonshandelsguruer. Kanskje de holder godbiter for seg selv (kun premiummedlems innhold) Alternativutløpet Fredag ​​er unikt fra andre normale fredager. Det har en pålitelig forspenning å lene seg på for dagshandel. Jeg vil forklare hva det er og presentere 2 handelsmodeller, en aggressiv og en konservativ, som demonstrasjon. (kun medlemskap i innholdet) Handlingsalternativer ved utløpet Det store dilemmaet for opsjonshandlere er kjent: Alternativer nær utløpsprisen mindre, men utløper snart. Alternativer med mer tid til å utvikle lønnsomt koster mer. Hvordan balanserer du disse motstridende attributter Handelsalternativer svært nær utløp og inneholder liten eller ingen tidverdien, kan være den mest kraftfulle form for utnytte du kan bruke. Selv om utløpet skjer snart, er det noen situasjoner der kortsiktige alternativer bare gjør disse. Tre tilfeller er mest fordelaktige: 1. Lange samtaler eller legger i en svinghandelsstrategi. Den lange alternativstrategien er en høyere risiko enn mange forhandlere innser. Tre av hver opsjon utløper verdiløs, så du må være en ekspert på timing for å forbedre disse oddsene. Hvis du er en svinghandler, og du stole på omvendte signaler (smalpunktsdager, volumstiger eller reverseringsdager), eller hvis du stoler på lysestakeformasjoner, som også indikerer en sterk sjanse for en vending, forventes du sannsynligvis å ha stillinger åpne for bare tre til fem dager. I svinghandelsstrategien reduserer lange opsjoner risikoen for kortsiktige aksjer og går til og med lenge. Du kan bruke lange putter på toppen av swing og lange samtaler nederst, og drastisk redusere markedsrisikoen. Alternativer som utløper på mindre enn en måned gir best mulig innflytelse, fordi tidsforsinkelse ikke lenger er en faktor. For eksempel, hvis du er swing trading på Yum Brands (NYSE: YUM) har du lagt merke til en nedgang over en periode av dager. Ved 3. mai var aksjen falt til 72 per aksje. Hvis du tror at det er som å hoppe tilbake, kan du svinge handelen ved å kjøpe en 72.50-telefon for å ringe for 0.95. Som svinghandler, stole du på en tre til fem dagers sving syklus, så selv om dette åpner utløper om to uker, trenger du ikke mye bevegelse. Hvis aksjen skulle stige til 74 ved utløpet, vil du tjene penger. Den samme begrunnelsen brukes øverst på en sving ved bruk av kortsiktige lange putter. 2.Short stillinger for høyere årlig avkastning. Når du skriver dekket samtaler, gir langsiktige kontrakter mer penger, men på årsbasis er avkastningen din alltid høyere, og skriver kortere utgående korte kontrakter. (For å årliggjøre, fordel premien ved streiken, divisjon deretter prosentandelen av holdeperioden til slutt, multipliser med 12 for å få årlig avkastning.) Plukker kortsiktige korte samtaler fungerer like bra for forholdet skriver og krager. For eksempel lukkede Johnson Controls (NYSE: JCI) 3. mai 2012 klokken 32.54. Et dekket kall for mai-utløpet kan skrives ut fra streikvalg. Den 33. mai var klokka 0.35, og den 32. mai var klokka 1.13. Valget er avhengig av om du tror at aksjene vil forbli nær dagens pris i to uker, vil stige eller falle. Gitt muligheten for trening, er det en lik sjanse for rask premieavgang på grunn av tidsforfall, slik at de 32 anropene kunne lukkes selv med underliggende på eller litt i pengene. Ved sluttkurs 3. mai var det 0,59 av tidverdien igjen, og dette vil fordampe raskt de neste to ukene. 3. Sprer, straddles og synthetics i tider med eksepsjonelt høy volatilitet. Når du åpner opp spreads, straddles eller syntetiske lagerposisjoner, vil du sannsynligvis inkludere åpne korte alternativer. Gitt det raskere tidsforfallet mot slutten av opsjonslivet, får du høyere årlig avkastning når du bruker kortere utløp, spesielt hvis du også ser en spike i volatilitet. Dette har en tendens til å være veldig kortvarig, så kort når premium er rik, produserer ofte rask fortjeneste i endringer i opsjonsprinsippet. Tidsforfall skjer veldig raskt de siste to månedene før utløpet, så fokus på korte stillinger innenfor dette området. Husk, akkurat som tiden forfall er et stort problem for lange valgposisjoner, det er en stor fordel når du er kort. Slike kombinerte stillinger er tilgjengelige i et bredt spekter. For eksempel, Walt Disney (NYSE: DIS) stanset 3. mai 2012 kl. 43.81. En syntetisk kort aksjeposisjon kunne åpnes med en kort 43 mai samtale på 1,53 og lenge 43 mai koster 0,73. Netto kreditt er 0,80, en fin pute i denne strategien og gitt den nærliggende utløpet. Eller under de samme omstendighetene kan du lage en krage med en 44 kort samtale (0,93) og en 43 lang sette (0,73) en nettokredit på 0,20 før handelsutgifter. Det er ikke realistisk å anta at enhver varighet eller posisjonstype alltid er positiv eller negativ. Alt avhenger av strategien, premienivået og dine forventninger om hvordan aksjekursen kommer til å bevege seg innenfor trenden, eller rett etter at den endres i en retning for fort. Disse opsjonsstrategiene er avhengige av timing, spesielt for korte sider av kombinasjoner. Implisitt volatilitet stiger og faller, og du får maksimal premie for de korte stillingene når IV er svært høy. Så i tillegg til å identifisere risikostyringsstrategier for aksjer i porteføljen din, vil du også ha fordel av å spore IV på aksjene du eier, som en del av opsjonsstrategien din. En volatilitetsbasert strategi kan være kompleks uten hjelp, men det kan være enkelt og enkelt med de riktige sporingsverktøyene. For å forbedre opsjonshandelstimingen, sjekk Benzinga-tjenesten Alternativer amp Volatility Edge, som er utviklet for å hjelpe deg med å forbedre valg av alternativer samt timing av handler. kopier 2017 Benzinga. Benzinga gir ikke investeringsrådgivning. Alle rettigheter reservert.