Forex Forstått Volatilitets Sitater

Jeg har vært nysgjerrig på hvorfor vaniljeopsjoner er notert (og handlet) når det gjelder volatilitet. Med tanke på at hver finansinstitusjon har sin egen opsjonsprisemodell, vil volatilitet som et innspill gi forskjellige priser for samme alternativ. Det ville være åpenbart om kontraktene ble standardisert og modellene var eksplisitt spesifisert. Dette er imidlertid ikke tilfellet fordi FX-produktene er notert på samme måte, og valutamarkedene er OTC. Kan noen kaste litt lys på dette? Du slags besvart spørsmålet selv. Akkurat fordi ulike markedsdeltakere bruker ulike innganger til sine prismodeller, er det mye lettere å sitere en enkeltinngang (underforståtte volumer) enn utgangen av 5 forskjellige innganger (BS-opsjonspris). Det som er viktig er at du tydelig skiller mellom å sitere og bli enige om handelen mot den endelige oppgjørsprisen. Prosessen går vanligvis slik: Du spør interdealer-meglere (hvis du er en markedsfører) eller salgssidebord (i tilfelle du er en pristaker som forside) for et tilbud, får du vanligvis et underforstått volumtilbud . Deretter sammenligner du dem og avgjør hvem du vil håndtere. Først da da du ble enige om handel med telleren, så ser du begge på finpengene, noe som betyr at du avgjør den nøyaktige prisen på alternativet. Ikke sjelden skjer det at motparten sender deg en bekreftelse, og du finner ut at den oppgitte prisen ikke er hva du ser i systemet ditt, så du ringer tilbake og finner ut hva som forårsaket uoverensstemmelsen. Noen ganger er det forskjellige utbyttekurver (i tilfelle enkeltopsjoner), noen ganger forskjellige oppgjørsdager muligens på grunn av helligdager eller misforståelse av avgjørelsekonvensjoner, eller noe annet, men det underforståtte volumet er avtalt, og jeg har neppe noensinne hørt at Volt sitat er senere justert. Noen ganger når et underforstått volt sitat lyder og ser for saftig, så var det sannsynligvis en ærlig feil av telleren, og hvis du har tenkt å håndtere det samme partiet i fremtiden, så vil du la dem ut som en høflighet. Men i grenseoverskridende tilfeller insisterte jeg noen ganger på handelen, og pekte på det faktum at vanligvis det ferdige tidspunktet når underforståtte volumer er avtalt, da er det ekvivalent av håndtrykk eller signatur på en kontrakt. Her er noen flere tanker: De fleste OTC-alternativene, ikke alle, men de fleste er sitert i underforståtte volatilitetsbetingelser. Jeg kan si det med tillit om enkelte aksjeopsjoner, aksjeindeksopsjoner, caps, gulv, swaptions. Jeg er fortsatt flabbergasted om hvorfor noen krydret kvanter er uenige med dette faktum. Nå er igjen den endelige prisen i valuta (med mindre du lager en ny mynt kalt implied vol), men jeg finner dette bare en triviell forstyrrelse fra det faktum at det som betyr noe når du handler alternativer er den underforståtte volatiliteten der disse alternativene er sitert . Pass på at du forstår de lokale markedsvanene og vilkårene. Ofte forstås enkelte aksjeopsjoner og selv indeksalternativer som handles med deltaet. som en del av avtalen bytter du deltaet for å få opsjonen til å delta delta sikret. Det er derfor på siden av den underforståtte volcoteavtalen, er ofte delta nivået også avtalt på tidspunktet for avtale om tilbudet. På den måten vet begge motparter nøyaktig på hvilket sted de er delta sikret, selv om avtalen ikke er avgjort. I tillegg til OTC-opsjoner finnes det noen få andre markeder hvor siteringskonvensjoner er i form av en (standard) modell i stedet for på sann pris. Høyverdige bedrifts-CDS og obligasjoner er notert i spredningsvilkår, CDX er notert i obligasjonslignende prisvilkår, tranchebeskyttelse i underforståtte korrelasjonsvilkår og konvertible obligasjoner i pricedeltaunderlying terms. Og for valutahandlede kontrakter, har vi eurodollar futures som er sitert som en affine transformasjon av LIBOR. ndash Brian B Feb 24 13 at 16:59 Du refererer til underforstått volatilitet, nærmere bestemt Black-Scholes implisitt volatilitet. Black-Scholes-rammeverket er, selv om det er svært forenklet, felles kunnskap og ikke avhengig av noen andre enn generelt kjente forutsetninger. Derfor kan alternativprisene sitere i forhold til BS-IV, noe som noen ganger er mer praktisk. Så for å svare på spørsmålet ditt, er modellen faktisk spesifisert for å være BS. For andre produkter vil dette være for komplisert, så det blir sjelden brukt. Videre utføres mange interpolasjonsprosedyrer på BS-IV-overflater på grunn av numeriske forstyrrelser. svarte feb 20 13 kl 23:36 Beklager, det var ikke mitt poeng. Freddy ga en mye bedre forklaring, det handler om å forenkle settet av parametere du er enig i, noe som reduserer kompleksiteten. BS-modellen er felles kunnskap, og alle vet hvordan det fungerer. Du kan bare oversette frem og tilbake mellom priser og BS-IV, og hvis du vil bruke din egen modell, bruk bare det. Dine konkrete forutsetninger du nevner (proprietære verdsettelsesmodeller) spiller ingen rolle her. ndash phi 22. februar kl 15: 05Real-time etter timer Pre-Market News Flash Quote Sammendrag Sitat Interactive Charts Standard Innstilling Vær oppmerksom på at når du velger ditt valg, gjelder det for alle fremtidige besøk på NASDAQ. Hvis du, når som helst, er interessert i å gå tilbake til standardinnstillingene, velg Standardinnstilling ovenfor. Hvis du har spørsmål eller støter på problemer ved å endre standardinnstillingene, vennligst send epost til isfeedbacknasdaq. Vennligst bekreft ditt valg: Du har valgt å endre standardinnstillingen for Quote Search. Dette vil nå være din standardmålside, med mindre du endrer konfigurasjonen din igjen, eller du sletter informasjonskapslene dine. Er du sikker på at du vil endre innstillingene Vi har en tjeneste å spørre Vennligst deaktiver annonseblokkeren din (eller oppdater innstillingene dine for å sikre at javascript og informasjonskapsler er aktivert), slik at vi kan fortsette å gi deg de førsteklasses markedsnyheter og data du har kommet til å forvente fra oss. Bruk implisitt volatilitet som indikator i Forex Introduksjon: Implisitt volatilitet (IV eller vol) er i hovedsak den forventede prisendringen over en gitt periode, og er en nyttig, om ikke, litt merkelig indikator. Som IV er en faktor i opsjonsprisemodeller med alle andre ting som er like (som i strekkpris, varighet etc), jo høyere IV, desto høyere er prisen på alternativet. For å demonstrere dette punktet, kan vi se under en 1 måneders EURUSD på pengekontrakten. På venstre skala kan vi se Implied volatiliteten som et tall, ofte uttrykt i. Og i riktig skala har vi premien på samme måte. Her kan vi se premien (pris) er 100 pips eller 0,01 (i EURUSD sitater), og det kan ses hvordan premien svinger perfekt med implisitt volatilitet. Så nå som vi har den grunnleggende ideen om at IV er korrelert med premieprisen, kan vi bruke dette til å analysere på ulike måter. Risikoendringer: En FX-risiko reversering (RR) er ganske enkelt satt som forskjellen mellom den underforståtte volatiliteten mellom en Put-kontrakt og en anropskontrakt som er under og under gjeldende spotpris. Bare sett IV for å ringe - IV of put. Markedet standard for risiko reverseringer bruker 25 delta kontrakter. Nå er dette for det meste tilfeldig for analysen, men for enkel forståelse har jeg vedlagt et diagram som viser streikprisene for 25 deltaanrop og 25 delta-setter. Det som er avgjørende herfra er ideen om at Put-kontrakter er under spotpris og samtaler er over. Det er også å merke seg for det neste bildet at jo lavere deltaet, jo lengre unna spotkontrakten er prisen. Dvs. 10 delta er lengre fra Spot enn 25 delta og 40 delta etc. så vi tar dette med og vi kan konstruere det som kalles et volatilitetslag for EURUSD for 1 måneders modenhet. Så her har vi IVon y-aksen og 1 månedskontrakter definert av delta. Det vi tydeligvis kan se er at smilet ikke er symmetrisk, og dette fører til hvordan vi kan analysere opsjonsmarkedene. Koble tilbake til ideen om at IV er proporsjonal med prisen på en kontrakt, da kan vi se at prisen på Put-kontrakter er mye større enn for samtaler. Så hva forteller dette oss Vel, det er større etterspørsel etter putter enn samtaler - bare fordi større etterspørsel fører til høyere priser. Når noen kjøper et set, er det en bearish handel, og når noen kjøper en samtale, er det bullish, så dette forteller oss at det er mer etterspørsel å være bearish på EURUSD i løpet av de neste 1 månedene enn bullish. MEN dette er et øyeblikksbilde mot en enkelt tidsperiode, det er ikke mye brukt når du sammenligner over tid, fordi du ikke vet om denne linjen var brattere eller grunne enn forrige dag eller uke etc etc. Så her har vi i rødt rullende 1 måned 25 delta risiko reversering (forskjellen i IV mellom 25 delta samtale og sette). Som vi kan se er det en veldig sterk korrelasjon, og så skal det være. Etter hvert som linjen beveger seg, blir markedet relativt mer bullish, ettersom endringen i etterspørselen etter samtaler er større enn endring i etterspørselen etter setter. Denne ideen kan også lett betraktes på ulemper også. Her er et annet, potensielt omsettelig eksempel på AUDUSD og AUD 1 måned 25D RR (rød) Så det vi kan se her er at de var svært korrelerte til nylig. Hvor 25D RR plutselig stoppet etter AUDUSD og begynte å flytte høyere ganske fort. Hva dette betyr er at opsjonshandlerne ble svært bullish på AUDUSD da etterspørselen etter samtaler stiger i forhold til setter. Dette vil resultere i en av to ting, enten alternativet markedet vil være riktig, og AUDUSD vil stige. Eller, de har feil, og de må dekke sine stillinger. I det første tilfellet er opsjonsmarkedet på jakt etter en kort presse i spotmarkedet, hvor de korte betaler hver dag en liten bytte for å holde seg kort, og jo lenger faller de ikke mer de taper, og så til slutt bestemmer de seg for kjøp tilbake sine posisjoner og som sådan øker spotprisen. I sistnevnte tilfelle er opsjonsmarkedene svært bullish og hvis de blir vist feil når opsjonene utløper, må de delta og gamma sikke for å redusere eksponeringen, og dette vil tvinge prisen lavere, så vel som risikoreduksjonen . Uansett håper jeg at denne artikkelen har hjulpet med å forstå hvordan man kan se på ideen om implisitt volatilitet å være proporsjonal med prisen, og deretter bruke denne til å analysere posisjoneringen i markedet og deretter lete etter potensielle handelsideer basert på dette. Takk for at du leser og jeg gleder meg over spørsmålForex Volatilitet Kalkulator Hva er volatilitet Volatilitet er et begrep som refererer til variasjonen i en handelspris over tid. Jo bredere omfanget av prisvariationen er, desto høyere volatilitet anses å være. For eksempel er en sikkerhet med sekventielle sluttkurser på 5, 20, 13, 7 og 17 mye mer flyktig enn en tilsvarende sikkerhet med sekventielle sluttkurs på 7, 9, 6, 8 og 10. Verdipapirer med høyere volatilitet er anses som mer risikofylt, da prisbevegelsen - enten opp eller ned - forventes å være større sammenlignet med lignende, men mindre volatile, verdipapirer. Volatiliteten til et par måles ved å beregne standardavviket av avkastningen. Standardavviket er et mål på hvor mye verdier er spredt fra gjennomsnittsverdien (gjennomsnittet). Betydningen av volatilitet for handelsfolk Å være klar over sikkerhetsvolatilitet er viktig for alle næringsdrivende, da ulike volatilitetsnivåer passer bedre til bestemte strategier og psykologier. For eksempel, en Forex-næringsdrivende som ser ut til å stadig vokse sin kapital uten å ta på seg mye risiko, bør rådes til å velge et valutapar med lavere volatilitet. På den annen side vil en risikoøkende næringsdrivende lete etter et valutapar med høyere volatilitet for å tjene penger på de større prisforskjellene som det flyktige paret tilbyr. Med dataene fra vårt verktøy, vil du kunne bestemme hvilke par som er mest volatile. Du kan også se hvilke som er de mest og minst flyktige dager og uker i uken for bestemte par, slik at du kan optimalisere din handelsstrategi. Hva påvirker volatiliteten i valutapar Økonomiske ogoremarkedsrelaterte hendelser, som for eksempel en endring i renten i et land eller en nedgang i råvareprisene, er ofte kilden til valutakursvolatilitet. Graden av volatilitet er generert av forskjellige aspekter av de parrede valutaene og deres økonomier. Et par valutaer fra en økonomi som hovedsakelig er vareavhengig, den andre en tjenestebasert økonomi vil pleie å være mer volatil på grunn av de iboende forskjellene i de enkelte økonomiske driverne. I tillegg vil ulike rentenivåer føre til at et valutapar blir mer volatilt enn par fra økonomier med tilsvarende rentesatser. Endelig har krysser (par som ikke inkluderer amerikanske dollar) og eksotiske kryss (par som inkluderer en ikke-større valuta), også en tendens til å være mer volatile og å ha større beregnede sprekker. Ekstra drivkrafter for volatilitet inkluderer inflasjon, statsgjeld og underskudd i byttekontoen, den politiske og økonomiske stabiliteten i landet som har valuta i spill, vil også påvirke valutakursvolatiliteten. Også valutaer som ikke er regulert av sentralbanker som Bitcoin og andre cryptocurrencies vil bli mer volatile siden de er iboende spekulative. Hvordan bruke Forex Volatilitet Kalkulator Øverst på siden, velg antall uker over hvilke du ønsker å beregne par volatilitet. Legg merke til at jo lengre tidsrammen som er valgt, desto lavere volatilitet sammenlignes med kortere mer flyktige perioder. Etter at dataene er vist, klikker du på et par for å se gjennomsnittlig daglig volatilitet, gjennomsnittlig timevolatilitet og en sammenbrudd av parets volatilitet på ukedag. Forex Volatilitet Kalkulator verktøyet genererer den daglige volatiliteten for store, kryss og eksotiske valutapar. Beregningen er basert på daglig pip og prosentvis endring, i henhold til den valgte tidsrammen. Du kan definere tidsrammen ved å angi antall uker. Ved å klikke på et individuelt valutapar, kan du se de tilhørende timebaserte volatilitetsdiagrammer, samt diagrammet som viser sin gjennomsnittlige volatilitet per ukedag, over den valgte tidsrammen. Du kan sende en annen melding om NUMBER sekunder.